Instrumente derivate - Prime Transaction

Opțiuni de active financiare

Actualizat Opţiunile financiare sunt instrumente financiare derivate bazate pe opţiuni. Opţiunea financiară se referă la tranzacţionarea opţiunilor de mărfuri opțiuni de active financiare sau contracte futures financiare. Mai exact, după plata unei anumite taxe către vânzător, opțiuni de active financiare are dreptul de a cumpăra sau vinde o anumită cantitate de mărfuri financiare sau contracte futures financiare vânzătorului la un anumit preţ într-o perioadă determinată de timp.

Posibilitatea financiară este de a-i oferi cumpărătorului dreptul de a cumpăra sau vinde un anumit număr de active financiare denumite active financiare subiacente la prețul convenit preț de grevă sau prețul de exercitare într-o perioadă determinatăActive sau contracte pentru drepturile activelor-garanție, cum ar fi stocuri, valute străine, facturi de trezorerie pe termen scurt și lung, contracte futures în valută străină, contracte futures pe acțiuni, contracte futures pe acțiuni, etc.

Formarea şi dezvoltarea opţiunilor financiare În secolul al XVIII-lea, prețul de stoc al companiei Nanhai a crescut, iar piața opțiunilor de stoc a dezvoltat, de asemenea. După izbucnirea balonului în Marea Chinei de Sud, opțiunile de stoc au fost odată interzise pentru mai mult de o sută de ani, deoarece acestea au fost considerate ca simboluri ale speculațiilor, corupției și fraudei.

opțiuni de active financiare

Contractele de opțiuni anticipate au fost introduse în Statele Unite în s, când Bursa de Valori din New York tocmai a fost stabilită. La sfârşitul secolului al XIX-lea, Russell Sage, cunoscut sub numele de "tatăl comerţului modern cu opţiuni", a organizat un apel şi a pus sistemul comercial pe piaţa de peste-the-counter, şi a introdus conceptele de apel şi a pune paritate.

opțiuni de active financiare

Cu toate acestea, dezvoltarea pieței OTC este foarte lentă din cauza livrării nenumarate, netransferabile, fizice și a lipsei de garanție a contractelor de opțiuni. Îna început contractul de pus. În același timp, CBOE a început să exploreze tranzacționarea opțiunilor non-stoc. În opțiuni de active financiare an, schimbul de opțiuni din Chicago a introdus mai întâi tranzacționarea opțiunilor Trezoreriei SUA, care a devenit începutul de tranzacționare a opțiunilor de rată a dobânzii.

Înau apărut și opțiunile de schimb valutar, care au apărut prima dată la Montreal mine. În decembrie al acelui an, Bursa de Valori din Philadelphia a început, de asemenea, tranzacționarea opțiunilor de schimb valutar.

Înopțiunile futures valutare au apărut pe piața monetară internațională IMM a Bursei comerciale din Chicago. După aceea, futures și opțiunile s-au extins rapid la depozitele Eurodolar, la depozitele 90 zile pe termen scurt și pe termen lung de trezorerie, la certificatele interne de depozit și la futures pe alte titluri de creanță, precum și la futures la futures pe termen lung.

Opțiuni financiare

În plus, o nouă opțiuni de active financiare de "opţiuni exotice" a apărut în valul inovaţiei financiare din anii Unele opțiuni sunt adăugate cu opțiuni, în timp ce altele au dispoziții speciale privind data scadenței, prețul convenit, cumpărare și vânzare. Deoarece structura este prea complex ă şi preţurile sunt dificile, cererea pieţei începe să scadă. Clasificarea opțiunilor de stoc și a futures pe acțiuni este similar ă, în principal, inclusiv opțiunea de stoc și opțiunea indicelui de stoc.

Opțiunile de valori sunt opțiuni derivate dintr-un stoc unic. Opțiunile indicelui de valori sunt împărțite în principal în două tipuri.

Unul este futures indicelui de valori derivat din futures indicelui de valori. De exemplu, opțiunile de index Nikkei tranzacționate pe Bursa Singapore sunt derivate din futures index Nikkei tranzacționate pe Bursa din Singapore; celălalt este opțiunile spot derivate din indicele de valori, de exempluOpţiunea indicelui Nikkei al bursei de valori Osaka este derivată din indicele Nikkei Rezultatele celor două tipuri de opțiuni de index de acțiuni sunt diferite.

Primul devine un contract futures, în timp ce acesta rezolvă diferența în numerar.

Diferența dintre opțiunile financiare și futures financiar 1. Subiectul este diferit Subiectul opțiunilor financiare și al viitorurilor financiare este diferit. Opțiuni de active financiare general, toate produsele financiare care pot fi tranzacționate în futures pot fi tranzacționate în opțiuni.

Cu toate acestea, produsele financiare care pot fi tranzacționate ca opțiuni nu pot fi tranzacționate ca futures. În practică, nu există decât opțiuni futures financiare, dar nu există opțiuni financiare futures, adică doar opțiuni financiare tranzacționate cu contracte futures financiare ca subiect, dar nu există tranzacționare futures financiare cu contracte de opțiuni financiare ca subiect.

În general, subiectul opțiunilor financiare strategia lui elder în opțiuni binare mai mult decât cel al viitoarelor financiare. Odată cu dezvoltarea tot mai mare a opțiunilor financiare, există o tendință în creștere a subiectului în cauză.

Multe lucruri care nu pot fi tranzacționate în futures financiare pot fi folosite ca subiect al opțiunilor financiare, și chiar contractul de opțiuni financiare în sine a devenit subiectul opțiunilor financiare, și anume a șa-numitele opțiuni compuse.

Simetria drepturilor şi obligaţiilor investitorilor este diferită Drepturile și obligațiile ambelor părți ale tranzacțiilor cu futures financiare sunt simetrice, și anume, pentru orice parte, acestea au atât dreptul de a solicita celeilalte părți să execute contractul, cât și obligațiile proprii față de cealaltă parte.

Cu toate acestea, drepturile și obligațiile ambelor părți în tranzacția de opțiuni financiare sunt în mod evident asimetrice. Cumpărătorul opțiunilor are numai drepturi, dar nu are obligații, în timp ce vânzătorul opțiunilor are doar obligații, dar nici drepturi. Garanția de performanță este diferită Ambele părți ale tranzacțiilor cu futures financiare trebuie să deschidă un cont de marjă și să plătească obligațiuni de performanță în conformitate cu reglementările.

În tranzacționarea opțiunilor opțiuni de active financiare, numai vânzătorul opțiunii, în special vânzătorul opțiunii garantate, trebuie să deschidă un cont de marjă opțiuni de active financiare să plătească marja în conformitate cu reglementările, pentru a asigura îndeplinirea obligațiilor sale.

Instrumente financiare derivate - Wikipedia

În ceea ce privește cumpărătorii opțiunii, deoarece contractul de opțiune nu prevede obligațiile acestora, aceștia nu trebuie să deschidă un cont de marjă și nu trebuie să plătească nicio marjă. Fluxul de numerar este diferit Nu există o relație de numerar între cele două părți ale tranzacției futures financiare, dar după tranzacție, datorită sistemului de decontare zilnică, ambele părți ale tranzacției vor avea flux opțiuni de active financiare numerar din cauza modificărilor prețurilor, adică, soldul opțiuni euro de marjă al părții de profit va crește, în timp ce soldul contului de marjă al părții de pierdere va scădea.

În cazul în care soldul contului opțiuni de active financiare marjă al părții care pierde este mai mic decât marja de întreținere necesară, acesta trebuie să plătească marja suplimentară în timp util. Prin urmare, ambele părți ale tranzacțiilor cu futures financiare trebuie să păstreze anumite active cu lichidități ridicate în caz de urgență.

În tranzacția de opțiuni financiare, pentru a obține drepturile acordate de contractul de opțiune, cumpărătorul opțiunii trebuie să plătească un anumit comision de opțiune vânzătorului opțiunii; dar după tranzacție, nu există flux de opțiuni de active financiare între cele două părți, cu excepția expirării contractului.

Caracteristicile profitului și pierderii sunt diferite Ambele părți ale tranzacțiilor cu futures financiare nu au dreptul să încalce contractul sau să ceară livrarea anticipată sau livrarea întârziată, dar pot realiza doar hedging sau livrarea fizică prin tranzacție inversă în orice moment înainte de scadență.

opțiuni de active financiare

Înainte de acoperire sau de livrare la scadență, schimbarea prețului va face un profit de o parte și cealaltă parte pierdere. Gradul de profit sau pierdere depinde de intervalul de schimbare a prețului.

Optiuni - investitori si mod de functionare

Prin urmare, teoretic vorbind, profiturile şi pierderile potenţiale ale ambelor părţi în comerţul cu futures financiar sunt nelimitate. Dimpotrivă, în ceea ce privește tranzacționarea opțiunilor financiare, din cauza asimetriei drepturilor și a obligațiilor dintre cumpărătorii și vânzătorii opțiunilor, profiturile și pierderile acestora sunt, de asemenea, asimetrice. Teoretic, pierderea potențială a cumpărătorului opțiunii în tranzacție este limitată, care este limitată la taxa de opțiune plătită, dar profitul posibil opțiuni de active financiare nelimitat; dimpotrivă, profitul vânzătorului opțiunii în tranzacție este limitat, care este limitat la taxa de opțiune percepută, dar posibila pierdere este nelimitată.

Desigur, în tranzacția de opțiuni reale, vânzătorul opțiunii nu poate fi întotdeauna într-o poziție dezavantajoasă, deoarece contractul de opțiune este rareori executat. Funcția și efectul acoperirii sunt diferite Opțiunile financiare și futures financiare sunt utilizate în mod obișnuit instrumente de acoperire împotriva riscurilor, dar funcțiile și efectele acestora sunt diferite.

Atunci când oamenii folosesc futures financiare pentru a se asigura, ei nu trebuie doar să evite pierderea cauzată de schimbările negative ale prețurilor, ci, de asemenea, să renunțe la beneficiile posibile în cazul în care prețul se schimbă favorabil. Oamenii folosesc opțiunile financiare pentru a se asigura. Dacă prețul se schimbă nefavorabil, gardul viu poate opțiuni de active financiare pierderea prin executarea opțiunilor; în cazul în care prețul se schimbă favorabil, gardul poate proteja interesul prin abandonarea opțiunilor.

În acest fel, prin tranzacționarea opțiunilor financiare, nu putem doar să evităm pierderile cauzate de modificări ale opțiuni de active financiare negative, dar, de asemenea, să menținem beneficiile aduse de modificări favorabile ale prețurilor într-o anumită măsură.

Totuși, acest lucru nu înseamnă că opțiunile financiare sunt mai avantajoase decât futures financiare. Acest lucru se datorează faptului că, din perspectiva riscului, futures financiare sunt, de obicei, mai eficiente și mai ieftine decât opțiunile financiare.

De fapt, nu este ușor să se obțin ă atât hedging, cât și profit în tranzacționarea opțiunilor financiare. Prin urmare, opțiunile financiare și futures financiare au propriile lor avantaje și dezavantaje. În activitățile comerciale reale, oamenii le combină adesea pentru a atinge un obiectiv specific printr-o anumită combinație sau colocație.

A fost util acest opțiuni de active financiare